Gil Bender, Charles Dequaire et Robert Williams (Value & Risk) : Évaluer la complexité
"Les investisseurs, en quête de rendements sur des actifs de plus en plus complexes et illiquides, s’appuient sur Value & Risk (V&R) pour évaluer ces actifs et identifier les risques inhérents, tout en se conformant à une réglementation rigoureuse", explique Gil Bender, son CEO.

Pouvez-vous présenter votre entreprise en quelques mots ?
À la recherche de meilleurs rendements, les investisseurs se tournent vers des placements plus complexes. Cette démarche augmente les risques et les coûts et requiert une réglementation plus stricte. Leader européen des services de valorisation d’actifs complexes et illiquides, Value & Risk (V&R) a gagné la confiance de ses clients (gérants d’actifs, banques, compagnies d’assurance et family offices) grâce à son expertise et à son logiciel développé en interne et qui est utilisé pour évaluer leurs investissements dans des actifs à haut rendement. L’approche novatrice et technologique de V&R et ses résultats depuis 28 ans lui valent également la reconnaissance des auditeurs et des régulateurs. L’équipe en charge des valorisations compte plus de 20 experts formés dans les meilleurs établissements, et cumule des décennies d’expérience dans la banque, le trading, la trésorerie et la gestion des risques. V&R offre également d’autres services comme l’analyse des coûts de transaction dans le cadre de PRIIPs/KID, la vérification indépendante des prix et l’analyse des risques. Contrairement à d’autres acteurs, V&R est une société entièrement indépendante, donc libre de tout conflit d’intérêts.
"Les autorités réglementaires ont érigé la valorisation juste et indépendante des investissements en pilier de la stabilité financière."
Quelle est l’importance de la valorisation dans le contexte actuel ?
Des valorisations plus robustes auraient pu permettre d’éviter les crises financières passées. En conséquence, les autorités réglementaires ont érigé la valorisation juste et indépendante des investissements en pilier de la stabilité financière et réorienté leurs efforts, auparavant concentrés sur les vendeurs (les banques), vers les acheteurs (fonds, compagnies d’assurance et fonds de pension). En effet, ces derniers investissent dans des classes d’actifs de plus en plus complexes, nécessitant des modèles de valorisation de très grande qualité et un processus indépendant. Les auditeurs ont le devoir de s’assurer que les valorisations des actifs de leurs clients sont effectuées conformément à cette réglementation très stricte. La valorisation, certes, fonde les décisions d’investissement, mais elle demeure également primordiale pour la gestion du risque, l’information financière et la planification de la liquidité. Pour le secteur financier et les autorités réglementaires, ce sujet est devenu primordial afin de garantir une valorisation juste et une bonne gestion des risques.
Pourquoi vous êtes-vous implantés au Luxembourg ?
Deuxième centre d’investissement au monde, le Luxembourg monte en puissance dans l’univers des investissements alternatifs. Bien que V&R soit l’un des principaux acteurs de la valorisation au Luxembourg depuis plus de dix ans, nombre de ses clients étaient jusqu’à présent servis depuis son siège à Francfort. La nouvelle filiale de V&R, dirigée par Charles Dequaire, ancien associé audit chez EY, offre désormais une relation de proximité et des services experts adaptés aux spécificités locales.