Francis Parisis, Pascal Dufour, Mark Stockley et John Parkhouse (Carne Luxembourg) : L’évolution du modèle ManCo
Les sociétés de gestion tierces jouent un rôle de plus en plus important dans les opérations des fonds. Nous avons échangé avec les dirigeants de Carne Group – Francis Parisis, Managing Director, Pascal Dufour, Country Head & Chief Strategy and Product Officer, Mark Stockley, Chief Business Development Officer, et John Parkhouse, Strategic Advisor – au sujet de l’évolution du secteur et de la place qu’y occupe Carne.
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Vous venez de rejoindre Carne. Qu’est-ce qui a motivé cette décision ?
John :
Je souhaitais rester impliqué dans le secteur, et Carne m’a toujours impressionné. En écoutant la vision de l’équipe pour l’avenir, j’ai été convaincu qu’il s’agissait d’une entreprise dont je serais fier de faire partie. Les gestionnaires d’actifs subissent une pression croissante pour se concentrer sur leur cœur de métier dans un environnement complexe et concurrentiel, et s’appuient de plus en plus sur des spécialistes comme Carne.
Francis :
Rejoindre Carne semblait être une continuité naturelle de mon parcours. Tout d’abord, le potentiel de croissance, avec un marché des ManCo en pleine expansion et Carne positionnée à l’avant-garde de cette dynamique. Ensuite, je souhaitais rejoindre une entreprise où la qualité, les valeurs et les personnes comptent réellement. Enfin, je connais des collègues de plusieurs bureaux de Carne depuis de nombreuses années et j’ai toujours trouvé la collaboration avec eux particulièrement enrichissante.
« Notre dernier rapport Supermodel révèle que 18 % des gestionnaires prévoient d’externaliser entièrement leurs opérations dans les deux prochaines années »
Quels facteurs expliquent le mouvement d’externalisation des sociétés de gestion propriétaires (OwnCos) vers les ManCos ?
Mark :
Les gestionnaires d’actifs passent des OwnCos aux ManCos pour des raisons de rapidité, d’efficacité et de scalabilité. Notre dernier rapport de recherche Supermodel II, disponible sur notre site internet, révèle que 18 % des gestionnaires disposant de ManCos internes prévoient d’externaliser entièrement leurs opérations dans les deux prochaines années, tandis que 34 % envisagent l’externalisation afin de soutenir le lancement de nouveaux produits et véhicules de fonds.
Les ManCos tierces apportent une expertise approfondie et des cadres éprouvés, aidant les gestionnaires à surmonter les goulets d’étranglement et à accélérer leur mise sur le marché. Les pressions sur les coûts, la complexité opérationnelle et les exigences technologiques renforcent cette tendance. Mettre en place en interne des structures de gouvernance et des infrastructures de données représente un processus coûteux et chronophage, alors que s’associer à un spécialiste comme Carne offre un modèle « clé en main » qui réduit les risques et renforce la résilience. Cette évolution contribue à l’émergence de ManCos de grande envergure, capables d’industrialiser les opérations de fonds grâce à leur taille, leur technologie et leur présence internationale.
La technologie constitue un moteur clé du développement de Carne. Qu’attendez-vous dans ce domaine au cours des prochaines années ?
Pascal :
La plateforme digitale propriétaire de Carne, Curator, permet l’automatisation, une supervision fondée sur les données et une prestation de services évolutive, conforme aux exigences réglementaires. Depuis 2016, nous avons engagé des investissements significatifs dans la technologie, en construisant une plateforme unifiée, native cloud, qui facilite un onboarding rapide, un reporting efficace et une intégration fluide.
À l’avenir, nous nous concentrons sur plusieurs axes : l’intégration de l’intelligence artificielle et de l’automatisation pour le lancement de fonds, la conformité et la gestion des risques ; l’élargissement des capacités de données et d’analytique afin d’améliorer l’efficacité interne et de fournir des analyses pertinentes à nos clients ; et l’adoption à grande échelle des outils d’IA, un autre défi mis en évidence dans notre récente étude. Nous développons une plateforme difficile à reproduire pour les concurrents comme pour les équipes internes.