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Face à l'évolution des modèles d'investissement et aux enjeux de transmission, Amandine Morel, Tax Director et Family Office Leader, et Luc Brucher, Partner et Deloitte Private Leader chez Deloitte Luxembourg, décryptent les grandes transformations de la gestion de fortune privée et le rôle stratégique du Luxembourg.
Comment définiriez-vous le rôle de Deloitte au sein de l'écosystème luxembourgeois de la gestion de fortune privée et des family offices aujourd’hui ?
Le secteur des family offices au Luxembourg évolue rapidement, et les familles recherchent désormais des plateformes structurées, tournées vers l'international et capables d’accompagner leurs ambitions à long terme. Les structures patrimoniales deviennent plus complexes et s’étendent sur plusieurs juridictions, générant des besoins croissants en coordination, en gouvernance et en supervision. Dans ce contexte, Deloitte agit comme un partenaire multidisciplinaire de confiance, accompagnant les familles et leurs conseillers en leur apportant de la clarté, une structure et une vision globale sur les questions fiscales, réglementaires, organisationnelles et de gouvernance. Notre approche repose sur des relations à long terme centrées sur le client et s'articule autour d'un modèle d’interlocuteur unique qui garantit une coordination cohérente tout en respectant les limites de chaque activité réglementée. Notre contribution s’articule autour de trois dimensions complémentaires. Tout d'abord, nous contribuons à promouvoir le Luxembourg en tant que centre international de gestion de fortune privée en mettant en avant sa stabilité, une expertise reconnue en matière de structuration grâce à son écosystème professionnel particulièrement solide. D'autre part, nous aidons les familles à naviguer dans un contexte transfrontalier de plus en plus complexe notamment dans la gestion des obligations de compliance, enjeux de reporting, modèles opérationnels, de contrôle et de gouvernance. Enfin, nous travaillons étroitement avec les acteurs du marché et les associations professionnelles, afin de contribuer au développement d’un écosystème durable et cohérent, capable d’anticiper les évolutions du secteur et veiller à ce que les familles bénéficient de solutions adaptées aux défis futurs. Aujourd’hui, les familles ne recherchent plus uniquement de la performance mais également de la clarté et de la visibilité sur le long terme. En substance, Deloitte agit en tant que partenaire stratégique de confiance qui aide les familles à organiser et à coordonner efficacement leurs affaires.
Quelles sont les nouvelles priorités qui se dessinent du côté des familles fortunées, et comment Deloitte adapte-t-il son approche en matière de conseil ?
Plusieurs priorités redéfinissent les attentes des familles fortunées. Les stratégies d'investissement deviennent de plus en plus sophistiquées, avec une place croissante accordée aux actifs alternatifs, qui représentent désormais une part significative des portefeuilles des family offices. Les investissements directs connaissent un essor croissant, les familles cherchant à renforcer leur contrôle et à créer de la valeur à long terme dans un contexte caractérisé par une incertitude géopolitique et des marchés volatils. Cette évolution génère une demande accrue pour un accompagnement plus complet tout au long du processus de transaction, de due diligence, d’évaluation et de création de valeur post-acquisition, souvent par le biais d'opérations de type « club deal » ou de co-investissements. Parallèlement, les enjeux de transmission générationnelle et de durabilité gagnent en importance. Une attention croissante est portée à la continuité patrimoniale, à une gouvernance pérenne et à l'implication précoce de la prochaine génération dans la prise de décision. La professionnalisation s'accélère également, les family offices adoptant des structures de gouvernance plus formelles, une transparence accrue et des cadres opérationnels plus solides, tout en optimisant la flexibilité des capitaux privés. Deloitte accompagne ces évolutions en renforçant continuellement son modèle multidisciplinaire, couvrant les dimensions fiscales, réglementaires, de conformité, organisationnelles et opérationnelles via un interlocuteur unique.
« Le rôle du conseil ne consiste plus à répondre à des enjeux techniques, mais à accompagner durablement les familles. »
Que doivent faire les family offices et les banques privées luxembourgeoises pour rester dans la course ces dix prochaines années ?
Tout dépendra de la capacité des family offices et des banques privées à s'adapter à un environnement marqué par une complexité transfrontalière croissante, des attentes accrues de la part des clients et une évolution technologique rapide. La priorité sera d’abord de mettre en place des cadres de gouvernance, de transparence et de gestion des risques solides, sans pour autant perdre en agilité. À mesure que la surveillance réglementaire s'intensifie, les organisations qui mettent en place des contrôles rigoureux et des processus de reporting efficaces renforceront la confiance, amélioreront leur résilience opérationnelle et disposeront d’un avantage concurrentiel significatif. Ensuite, la technologie doit servir de catalyseur stratégique. Il est aujourd’hui capital de pouvoir offrir une vue à 360° consolidée, fiable et en temps réel du patrimoine grâce à un reporting numérique et à un partage sécurisé de l’information. La cybersécurité et la protection des données deviennent ainsi une composante essentielle de la gestion globale des risques.Enfin, les attentes des nouvelles générations continueront de transformer le secteur. Les jeunes générations accordent davantage d’importance au sens, à l’entrepreneuriat, à l’innovation et à l’impact à long terme. Elles souhaitent accéder rapidement à l’information tout en bénéficiant d’un accompagnement hautement personnalisé. Pour rester durablement dans la course, les acteurs du secteur devront allier excellence technique, savoir-faire numérique et coordination internationale intégrée, tout en s'adaptant aux ambitions en constante évolution des familles.
